股票收益独立性对可转换债券定价的影响

• 作者: 杜一鸣
• 来源期刊: 安徽农业科学
• 学科: 经济
• 关键词: 布莱克-休斯期权模型 独立同分布 可转换债券
• 年，卷（期）: 2006,（24）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 6630-6632
• 页数: 3页
• 分类号: F832.5
• 字数: 4123字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.0517-6611.2006.24.118

摘要

在我国利用布莱克-休斯期权模型对可转换债券中的期权价值进行定价得到了广泛应用,但股票收益率独立性是模型成立的必要条件.笔者给出了收益率与股价存在相关的情形下布莱克-休斯期权模型的修正形式,通过对样本股票的进一步实证研究表明,直接应用布莱克-休斯期权模型会高估中国可转换债券的价格.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜一鸣	上海交通大学安泰管理学院	1	1	1.0	1.0