基于Copula理论的FFA市场相关性研究

• 作者: 叶善椿 林国龙 胡佳佳 韩军
• 来源期刊: 上海海事大学学报
• 关键词: 波罗的海干散货运价指数 远期运费协议 Copula-GARCH模型 相关性
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 页码范围: 62-67
• 页数: 6页
• 分类号: F551|F224
• 语种: 中文

摘要

为对远期运费协议(Forward Freight Agreement,FFA)市场的相关性进行研究,选取波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index,BDI)及FFA市场的巴拿马型船期租航线运价和灵便型船期租运价为研究对象,先用AR(p)-GARCH模型对序列进行拟合,建立拟合后的残差序列的Copula 模型,通过Copula模型对序列的相关程度和相关模式进行分析.结果表明,FFA市场内部不同航线远期运价之间相关性很强,并且存在很强的尾部相关性；BDI现货指数与远期运价的相关性弱,尾部相关性也较弱.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林国龙	上海海事大学科学研究院	120	554	10.0	15.0
2	韩军	上海海事大学科学研究院	4	11	2.0	3.0
3	叶善椿	上海海事大学科学研究院	3	20	3.0	3.0
4	胡佳佳	上海海事大学经济管理学院	2	8	1.0	2.0