基于时间加权历史模拟法的VaR来构建最优投资组合

• 作者: 干文 李兴奇 王汉权
• 来源期刊: 统计学与应用
• 学科: 经济
• 关键词: 最优投资组合 均值–方差模型 历史模拟法 均值-VAR模型
• 年，卷（期）: tjxyyy_2014,（3）
• 页码范围: 107-115
• 页数: 9页
• 分类号: F2

摘要

假设收益率服从正态分布时,均值–方差模型常被用于构建最优投资组合。但很多情况下,收益率并不服从正态分布。本文首先构造股票投资价值的衡量指标,根据指标对股票的优劣进行排序;然后利用时间加权历史模拟法来计算投资组合的VaR,建立相应的均值-VaR模型;最后利用均值-VaR模型构建中国股票市场的最优投资组合,预测最优投资组合的风险。此方法可有效避免收益率服从正态分布的假定。