破产理论视角下的巨灾权益卖权定价

• 作者: 李永 王艳萍 胡帅
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 巨灾权益卖权 破产理论 混合Erlangs分布 期权定价
• 年，卷（期）: 2014,（3）
• 页码范围: 55-62
• 页数: 8页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

巨灾权益卖权(CatEPut)作为一种巨灾衍生品,定价问题是其推广应用的主要障碍,涉及复杂现金流折现、巨灾跳跃拟合等问题.破产理论已经具备了较为完备的现金流折现方法及跳跃拟合方法,如能将破产理论应用到CatEPut的定价中去,就能使定价过程更加简化和明晰.若采用混合Erlangs分布,破产理论中的聚合损失模型可以拟合多源异质索赔,从而也可以用于拟合多源巨灾损失,可使巨灾损失摆脱单一分布拟合的束缚.由于CatEPut的本质是一种认沽卖权,对CatEPut的定价方法可推广至一般期权定价,使破产理论在CatEPut定价中的应用方法具有一般性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李永		43	432	11.0	19.0
2	胡帅		4	27	3.0	4.0
3	王艳萍		4	108	2.0	4.0