基于DCC-MGARCH-VAR模型的金融传染分析——来自亚洲股票市场的证据

• 作者: 贾凯威
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 金融传染 动态相关系数DCC DCC-GARCH-VAR模型
• 年，卷（期）: 2014,（5）
• 页码范围: 47-55
• 页数: 9页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

本文采用亚洲主要国家股市与美国股市的日交易数据,对美国次贷危机影响亚洲主要国家股市的动态传染机制进行实证研究.结果表明:美国次贷危机期间亚洲各国股市与美国股市的相关系数均显著高于次贷危机前与次贷危机后,股市成为美国次贷危机重要的传染机制;各国股市与美国股市动态相关系数存在结构性断点,但是没有足够证据表明相关系数存在趋势性漂移,即动态相关系数存在均值回归现象(mean-reversion);各国股市与美国股市均为正相关,但是在相关程度上存在显著性差异;各国股市与美国股市动态相关系数均存在着显著的时变性,这为资产管理公司实行积极管理策略提供了依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	贾凯威		22	69	6.0	7.0