跳扩散环境下带通胀的最优动态资产配置

• 作者: 夏登峰 蔡振球 费为银
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 跳扩散过程 通胀 资产配置 HJB方程 效用最大化
• 年，卷（期）: 2015,（8）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 83-94
• 页数: 12页
• 分类号: F830.9
• 字数: 11058字
• 语种: 中文

摘要

在资产价格跳扩散环境下,研究通胀因素和跳对投资者资产配置的影响.投资者在风险资产和无风险资产中进行投资.首先利用It(o)公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程,然后在由通胀折现的终端财富预期效用最大化标准下,利用HJB方程推导最优投资策略,得出最优动态资产配置策略的近似解,并分析了通胀对冲需求和跳对短视需求的影响.最后对结果进行数值分析,定量分析了跳和通胀因素对投资者最优资产配置策略的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	费为银	安徽工程大学金融工程系	101	388	10.0	14.0
2	夏登峰	安徽工程大学金融工程系	29	139	7.0	10.0
3	蔡振球	安徽工程大学金融工程系	2	31	2.0	2.0