基于HP滤波和协整理论的期货套利研究

• 作者: 唐国强 林静 覃良文
• 来源期刊: 湖北大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: HP滤波 协整理论 GARCH模型 跨期套利 沪铜
• 年，卷（期）: 2015,（6）
• 所属期刊栏目: 基础数学与应用数学
• 页码范围: 570-576
• 页数: 7页
• 分类号: F201|F224
• 字数: 6170字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-2375.2015.06.011

摘要

利用Engle-Granger检验法,检验上海沪铜期货两个近月合约收盘价数据的长期均衡关系.在满足协整理论前提下,利用HP滤波法将两序列分别分解为长期趋势和短期波动周期性两种成分,并建立一种新的跨期套利方法:通过高阶自回归模型拟合趋势成分,并将趋势成分拟合误差转入周期性成分,通过GARCH类模型族对修正后的周期性成分进行拟合;再运用穷举法搜索历史数据标准化残差最优建仓与平仓阈值,建立最优套利方案;最后利用拟合模型进行预测和最优套利方案对未来数据套利.实证结果表明:基于HP滤波的套利方法,平滑指数越小,套利利润越高.与传统未进行HP滤波的套利方法相比,套利成功率较高,风险能得到有效控制,且投资者有较高的收益.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	唐国强	桂林理工大学理学院	38	114	6.0	8.0
2	覃良文	桂林理工大学理学院	6	54	5.0	6.0
3	林静	桂林理工大学理学院	16	36	4.0	5.0