基于ACD模型的股指期货市场流动性研究

• 作者: 张艳慧 杨靖阳
• 来源期刊: 数学的实践与认识
• 关键词: 高频数据 股指期货 流动性 日模式 自回归条件持续期模型
• 年，卷（期）: 2016,（9）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 54-60
• 语种: 中文

摘要

利用沪深300股指期货连续合约的高频数据,采用参数估计的方法运用R软件对数据进行处理,消除其日模式并建立ACD模型.还加入了市场微结构噪声,探讨交易量持续期的信息传递机制.实证分析表明,在选取样本中,价格波动和交易量与股指期货市场流动性显著正相关,交易量持续期与股指期货市场流动性显著负相关,信息交易增加导致流动性降低,进而为投资者进行决策提供一定的参考.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨靖阳	北京工商大学数学系	2	15	2.0	2.0
2	张艳慧	北京工商大学数学系	15	49	3.0	6.0