基于半参数广义可加模型的股票超额收益率影响因素研究

• 作者: 师荣荣 王建文
• 来源期刊: 财会月刊（理论版）
• 学科: 经济
• 关键词: 累计超额收益率 半参数广义可加模型 每股收益 总市值 账面市值比
• 年，卷（期）: 2016,（2）
• 所属期刊栏目: 金融与理财
• 页码范围: 58-61
• 页数: 4页
• 分类号: F832.5
• 语种: 中文

摘要

本文将2005年1月至2014年6月的沪市A股市场细分为牛市、熊市和动荡调整期三种状态,经过均值比较发现,三种市场状态中的超额收益率有显著差异.利用半参数广义可加模型对三种市场状态中的累计超额收益率的影响因素进行实证分析,结果显示:资产负债率、每股收益等指标对累计超额收益率的影响在不同市场状态中有明显差异,这说明投资者在认识股票价值的过程中显现出羊群效应,有些因素会被阶段性夸大,有些因素则存在阶段性表现不足.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王建文		31	134	6.0	10.0
2	师荣荣		1	0	0.0	0.0