金融信用评级与信用违约互换的风险定价研究

• 作者: 张留禄 葛欢
• 来源期刊: 征信
• 学科: 经济
• 关键词: 信用违约互换 信用评级 风险定价 违约强度模型 马尔科夫链
• 年，卷（期）: 2016,（11）
• 所属期刊栏目: 信用评级
• 页码范围: 51-54
• 页数: 4页
• 分类号: F830.9|F224
• 字数: 4489字
• 语种: 中文

摘要

信用违约互换作为一种信用衍生产品通过转移信用风险为信用风险管理带来了深刻变化,其定价问题值得深入研究.通过对违约强度的建模给出两种违约模型——结构性模型、简约模型,结合信用评级制度发现了一个公司的违约强度与其所处的评级之间的关系,使用马尔科夫链建模该公司的信用等级转移状况证明其违约强度为马氏调节过程.该模型增加了模型参数,得出了具有较强操作性的信用违约互换定价公式,并对金融危机下信用违约互换的前景进行了展望.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	葛欢	上海应用技术大学经济与管理学院	1	4	1.0	1.0
2	张留禄		3	8	2.0	2.0