调和稳定Lévy过程驱动的双重跳跃模型及期权应用

• 作者: 宫晓莉 庄新田
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 纯跳跃Lévy过程 双重跳跃随机波动 速降调和稳定 期权定价
• 年，卷（期）: 2017,（6）
• 页码范围: 1089-1096
• 页数: 8页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

为准确刻画证券价格波动过程中的跳跃特征,捕获收益率尖峰厚尾、有偏等非高斯特征以及波动率集聚、异方差性等效应,建立了证券价格与相应波动率均存在跳跃的随机波动率模型,其中跳跃分布为两类纯跳跃L6vy分布(调和稳定分布和速降调和稳定分布).最终,构建得到调和稳定L6vy过程驱动的双重跳跃随机波动模型.利用恒生和标普500股指数据进行实证,结果表明:与仿射跳扩散相比,纯跳跃Lévy分布能捕获随机信息的尖峰厚尾特征,拟合能力更优越,股指收益尾部分布存在速降特征.在此基础上的期权定价结果表明,速降调和稳定过程驱动的双重跳跃随机波动模型更有效.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	庄新田	东北大学工商管理学院	202	3781	34.0	52.0
2	宫晓莉	东北大学工商管理学院	21	15	3.0	3.0