区间型股票挂钩类结构性产品定价模型与偏差检验

• 作者: 周勇 程翔 顾婧
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 区间型结构性产品 股票挂钩 多资产 动态相关性 蒙特卡罗模拟
• 年，卷（期）: 2017,（6）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 18-25
• 页数: 8页
• 分类号: F832
• 语种: 中文

摘要

目前区间型结构性产品在银行理财产品中的比重不断扩大,而国内外学者对此类产品的定价研究较少,尤其对区间型股票挂钩类结构性产品的研究仍是空白.基于此,本文以区间型股票挂钩类结构性产品为研究对象,考虑到标的股票波动率和多资产相关性的动态特征,运用蒙特卡罗模拟方法,提出该类产品的定价方法,并以同类型到期产品进行定价检验.实证结果表明:约10％的区间型股票挂钩理财产品定价存在偏差.本文的研究完善和丰富了现有区间型结构性产品的定价方法,为银行金融产品的创新提供了可靠的理论基础,同时也为投资者选择投资产品提供参考和借鉴.