利率变化对股市波动的影响——基于GARCH的实证研究

• 作者: 冯继国 高波
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 利率 GARCH模型 股市波动
• 年，卷（期）: sdjr_2018,（15）
• 页码范围: 143-145
• 页数: 3页
• 分类号: F832.51

摘要

利率作为货币市场资金流动的风向标,它是否会通过影响投资者在股市上的投资决策而造成股市的波动。本文将Shibor利率引入GARCH模型的条件异方差方程中,从短期利率、中长期利率和长期利率,利率可被预期和未预期两个方面入手,分析了利率对股市收益率波动的影响,认为利率与股市波动负相关且影响微弱。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	冯继国		4	0	0.0	0.0
2	高波		9	8	1.0	2.0