商品期货期权上市后运行基本特征研究——商品期权上市后的实证分析

• 作者: 周一敏 唐广华 林新杰 汪洋 项歌德
• 来源期刊: 中国证券期货
• 关键词: 商品期权 期货期权 商品期货
• 年，卷（期）: 2019,（1）
• 所属期刊栏目: 期权研究
• 页码范围: 50-59
• 页数: 10页
• 字数: 7474字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19766/j.cnki.zgzqqh.2019.01.008

摘要

商品期货期权上市一年半以来,总体成交量稳步提升,商品期货期权逐渐对期货和现货市场产生潜移默化的影响.本文通过豆粕和白糖期货期权上市以来三个主力合约的运行情况,对期货期权市场的运行特征、期货和期权的联动、市场功能的发挥进行实证检验.结果 显示,豆粕和白糖期货标准差高于期权反推的期货价格的标准差,表明期货市场波动大于期权市场,即期货市场对于市场信息的反应更为敏锐,价格发现功能相对更好.