交易机制、价格行为与市场效率:基于上证180指数的实证研究

• 作者: 刘龙 范利民
• 来源期刊: 现代经济信息
• 学科: 经济
• 关键词: 交易机制 价格行为 市场效率 上证180指数
• 年，卷（期）: 2019,（26）
• 所属期刊栏目: 金融天地
• 页码范围: 226-228,231
• 页数: 4页
• 分类号: F224|F832.51
• 字数: 5946字
• 语种: 中文

摘要

基于上证180指数,比较了开盘和收盘时间序列的特性,检验了不同交易机制对股票价格行为的影响,以及市场效率含义.开盘交易具有更明显的离中趋势和尖峰胖尾特征,较收盘交易对收益率的波动性、分布、自相关等都有更明显的影响.在与其他研究的样本的对比中,上证180指数在实证中表现出更稳定的行为特征和更强的市场效率含义.实证结果显示,交易机制对股票价格行为确有重要影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	范利民	广西大学商学院	37	212	7.0	13.0
2	刘龙	南宁市广源小额贷款有限责任公司财务部	1	0	0.0	0.0