基于MS-GARCH类模型的中国生鲜乳价格波动双重非对称效应研究

• 作者: 杨钰莹 王明利 石自忠
• 来源期刊: 中国畜牧杂志
• 学科: 经济
• 关键词: 生鲜乳价格波动 MS-GARCH类模型 非对称效应
• 年，卷（期）: 2020,（6）
• 所属期刊栏目: 畜牧经济
• 页码范围: 155-160
• 页数: 6页
• 分类号: F326.3
• 字数: 5032字
• 语种: 中文
• DOI: 10.19556/j.0258-7033.20190820-02

摘要

本文基于2008年1月第1周-2019年3月第1周中国生鲜乳价格周度数据,借助MS-GARCH类模型对中国生鲜乳价格波动的双重非对称效应进行考察.结果 表明:①中国生鲜乳价格在平缓波动状态和剧烈波动状态下频繁运行并转换;剧烈波动状态下价格波动的持续性更强,而平缓波动状态下的运行概率更高;平缓波动状态下的平均持续时间分布的跳跃性较高,剧烈波动状态下则相对稳定.②中国生鲜乳价格波动存在明显双重非对称效应;“利空消息”在平缓波动状态和剧烈波动状态下对生鲜乳价格波动带来的冲击均大于“利好消息”,且平缓波动状态下“利空消息”带来的冲击性更强.可见,中国生鲜乳价格存在明显杠杆效应,平缓波动状态下的杠杆效应更为明显.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王明利	中国农业科学院农业经济与发展研究所	138	1352	21.0	31.0
2	石自忠	中国农业科学院农业经济与发展研究所	67	414	11.0	17.0
3	杨钰莹	中国农业科学院农业经济与发展研究所	4	2	1.0	1.0