沪深300指数的宏观影响因素分析

• 作者: 叶坤霖
• 来源期刊: 投资与创业
• 关键词: 沪深300指数 Johansen协整检验 脉冲响应函数
• 年，卷（期）: 2020,（19）
• 所属期刊栏目: 投资金融
• 页码范围: 1-2,11
• 页数: 3页
• 语种: 中文

摘要

沪深300指数是反映我国股市运行状况的有效尺度,故研究沪深300指数的宏观影响因素具有重要意义.本文选取五个宏观经济变量,利用Johansen协整检验考察经济变量间的长期均衡关系,并建立VAR向量自回归模型,通过脉冲响应函数对模型结果进行分析,得出以下结论:沪深300指数与主要宏观经济变量之间存在长期均衡关系;物价水平、利率水平对股价指数有负向影响,人民币贬值对股价指数有正向影响;海外市场指数与沪深300指数存在显著正向联动,且反应速度明显快于其他经济变量;中国股市与实体经济存在一定程度的脱节.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
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