中国股市横截面预期收益解释因子的实证研究

• 作者: 蒋馥 阳建伟
• 来源期刊: 上海交通大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 股票市场 股票预期收益 流通股比例 中国
• 年，卷（期）: 2004,（3）
• 所属期刊栏目: 管理科学
• 页码范围: 326-329
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 3567字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1006-2467.2004.03.002

摘要

采用Fama和French的组合设计和因子构造方法,对CAPM单因子、Fama和French三因子、公司特征、流通股比例等对中国股市横截面预期收益的解释能力进行了实证研究,结果发现:①市场Beta不具有解释能力;②账面市值比具有显著的解释能力,而公司规模则始终未表现出解释能力;③账面市值比相关因子载量具有一定的解释能力,而公司规模相关因子载量则始终未表现出解释能力;④流通股比例具有一定的解释能力,特别是与公司规模或其相关因子在一起时,其解释能力尤为显著.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	蒋馥	上海交通大学安泰管理学院	131	3474	34.0	54.0
2	阳建伟	上海交通大学安泰管理学院	7	276	5.0	7.0