美式期权的几种蒙特卡罗仿真定价方法比较

• 作者: 郑承利
• 来源期刊: 系统仿真学报
• 学科: 数学
• 关键词: 美式期权 蒙特卡罗仿真 方差缩减 重要性抽样 分层抽样
• 年，卷（期）: 2006,（10）
• 所属期刊栏目: 复杂系统建模与仿真
• 页码范围: 2929-2931,2935
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91|O242.1
• 字数: 5178字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-731X.2006.10.059

摘要

在Longstaff和Schwartz(LS,2001)提出的基于多项式函数逼近的美式期权仿真定价基础上,给出美式期权重要性抽样仿真方法--顺推法及其具体算法,同时给出重要性与分层抽样相结合的算法.该方法可以适用于类似于美式期权具有可提前执行特征以及路径依赖特征等金融衍生工具仿真定价,具有一般性.数字示例比较结果表明,相对于LS方法,重要性抽样和分层重要性抽样都具有较好的方差缩减效果,尤其分层重要性抽样方法.