两类短期利率模型的实证研究——基于GARCH类模型与单因子扩散模型的比较

• 作者: 吴恒煜 杨启敏 陈鹏
• 来源期刊: 河南金融管理干部学院学报
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH 扩散模型 CKLS模型 回购利率
• 年，卷（期）: 2008,（5）
• 所属期刊栏目: 金融理论
• 页码范围: 7-12
• 页数: 6页
• 分类号: F830.9
• 字数: 4775字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-747X.2008.05.002

摘要

GARCH类模型和扩散类模型是常用于研究利率的两类模型.运用这两类模型对我国银行问国债隔夜回购利率进行实证研究,结果表明短期利率波动存在明显的非对称性.在预测均值时两类模型表现较差,而在预测波动率水平时,GARCH类模型具有较好的预测效果,其中数GARCH-M和TGARCH表现最好,虽然扩散类模型在预测方面表现不好,但由于具有马尔科夫性,所以在衍生产品定价上具有明显优势.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	吴恒煜	江西财经大学金融学院	17	144	9.0	11.0
2	陈鹏	江西财经大学金融学院	7	35	4.0	5.0
3	杨启敏	江西财经大学金融学院	2	1	1.0	1.0