欧美债务危机背景下我国股票收益率波动特征研究——基于ARCH与GARCH模型的分析

• 作者: 唐晓彬
• 来源期刊: 财会通讯：综合（中）
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH模型 股票收益率 波动特征 债务危机 自回归条件异方差 上证综合指数 欧美 ARCH效应
• 年，卷（期）: chtxz_2012,（12）
• 页码范围: 4-5
• 页数: 2页
• 分类号: F830.91

摘要

一、引言 股票收益率的波动性一直是金融学研究的焦点问题，其研究方法主要是Engle（1982）提出的白回归异方差（ARCH）模型和Bolterslev（1986）提出的广义的自回归条件异方差（GARCH）模型，陔类模型能够很好地拟合金融数据波动性特征。例如，邓传军、刘家悦和李轩（2007）运用上证综合指数两个时间段数据，结合ARCH模型对其收益率数据进行分析，得出投资者行为非理性是ARCH效应产生的主要原因。覃思乾、韦国燕和梁宗平（2008）使用GARCH模型分析了上证综合指数的波动性，证实了证券收益与证券风险存在正相关关系。吴雅亭（2011）运用ARCH簇模型对张江高科股票收益率特征进行了分析研究，并得出该股票收益率具有三个方面的特征：波动集群性、波动的持续性和杠杆效应。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	唐晓彬		18	24	3.0	4.0