基于GARCH模型的WTI原油现货市场的风险分析

• 作者: 伍笑萍 李忠民
• 来源期刊: 合肥工业大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: GARCH模型 波动率 VaR预测方法 石油价格
• 年，卷（期）: 2013,（9）
• 所属期刊栏目: 管理科学与工程
• 页码范围: 1127-1131
• 页数: 5页
• 分类号: F830.39
• 字数: 3894字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-5060.2013.09.023

摘要

国际石油市场风险对我国经济的发展具有重大的影响，由于石油风险往往表现为石油价格的频繁波动和难以预测，文章选取美国WTI原油现货市场为分析对象，将原油价格序列分成波动时期和平稳时期，运用GARCH模型来研究收益率在尖峰厚尾分布（t分布、GED分布）下的VaR值，通过实证分析发现不同长度的时间序列对不同时期石油价格风险衡量的精确度具有不同的影响，而且在衡量石油风险方面G ED分布下的模型要比t分布模型更优。研究结果为公司和机构投资者提高石油风险管理水平提供了新视角。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李忠民	天津大学管理与经济学部	29	287	7.0	16.0
2	伍笑萍	天津大学管理与经济学部	3	8	1.0	2.0