基于GARCH模型对上证指数收益风险波动的实证分析

• 作者: 余显宾 周漫桐 王旋
• 来源期刊: 金融经济（理论版）
• 关键词: GARCH模型 GARCH-M模型 上证指数 杠杆效应
• 年，卷（期）: 2014,（7）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 124-127
• 页数: 4页
• 字数: 3503字
• 语种: 中文

摘要

金融市场的不确定性导致价格波动的随机性,而研究波动的随机性不仅可以支持金融理论,也对金融实践有重大意义.本文以上证指数的日收益率为研究对象,采用EVIEWS通过建立ARCH类模型对上证指数日收益率进行实证分析,浅释股指收益率与风险之间的关系.结果表明,GARCH(1,1)模型能够较好的拟合上证股票收益率的波动特征,如“高峰厚尾”、集聚等现象,而GARCH(1,1)-M模型在一定程度上能较好的表现出风险与收益率之间的关系.同时也验证了沪市在中长期内不存在杠杆效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王旋	湖南大学金融与统计学院	2	5	1.0	2.0
2	余显宾	湖南大学金融与统计学院	2	5	1.0	2.0
3	周漫桐	湖南大学金融与统计学院	2	5	1.0	2.0