HAR族模型与GARCH族模型对不同期限波动率的预测精度比较——基于沪深300指数高频价格的实证分析

• 作者: 李洁 瞿慧 程昕
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 波动率预测模型 HAR族模型 GARCH族模型 已实现波动 高频价格 SPA检验法
• 年，卷（期）: 2015,（3）
• 所属期刊栏目: 金融系统工程
• 页码范围: 32-37
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

以对收益条件方差建模的GARCH族波动率模型,及对高额已实现波动建模的HAR族波动率模型为考察对象,采用滚动时间窗的样本外预测,结合具有Bootstrap特性的SPA检验法,分别使用4种常用的损失函数作为评价指标,比较了13种常用波动率模型对沪深300指数短期、中期、长期波动率的预测精度.实证结果表明,对数形式的HAR-RV-CJ模型对短期、中期、长期波动率的样本外预测都具有最高的精度,且对长期波动率预测的优势最为显著;对收益条件方差建模的GARCH族模型即便加入已实现波动作为附加解释变量,其预测精度仍无法超越对已实现波动直接建模的HAR族模型.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李洁		61	330	10.0	17.0
2	瞿慧		21	208	6.0	14.0
3	程昕		1	0	0.0	0.0