基于GARCH族模型的VaR和CVaR在沪深指数中的比较研究

• 作者: 刘翠翠 周杰 王向荣 王赢
• 来源期刊: 市场论坛
• 学科: 经济
• 关键词: CVaR VaR GARCH族 沪深指数 LR检验
• 年，卷（期）: 2015,（11）
• 所属期刊栏目: 财税金融
• 页码范围: 46-50
• 页数: 5页
• 分类号: F830.91
• 字数: 4907字
• 语种: 中文

摘要

文章对上证综合指数和深圳成分指数在GARCH族模型和不同置信度的基础上计算VaR和CVaR值,通过GARCH族模型下的对比研究,发现CVaR要比VaR估计值高,并且随着置信水平的增大,VaR和CVaR都增大,说明CVaR的效果更好,能够覆盖更多的风险,且CVaR有效降低了实际失败的次数,对于估计股票风险更加的合理.同时还发现,在选择的模型中,EGARCH模型要比GARCH模型效果好.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王向荣		54	281	9.0	14.0
2	王赢		6	57	3.0	6.0
3	刘翠翠		1	2	1.0	1.0
4	周杰		1	2	1.0	1.0