Fama-French三因素模型的实证研究--来自中国A股市场的经验证据

• 作者: 杨晓明 涂序平 虞豪杰 郑朱婷
• 来源期刊: 现代商业
• 关键词: Fama-French三因素模型 中国A股市场 规模效应 价值溢价效应
• 年，卷（期）: 2015,（8）
• 所属期刊栏目: 金融视线 Financial View
• 页码范围: 152-153
• 页数: 2页
• 字数: 2709字
• 语种: 中文

摘要

Fama-French三因素模型是源于美国股票市场的实证总结，对于我国股市的适用性尚未可知。本文以2003年01月至2014年12月中国A股市场的股票为样本，对中国A股市场进行了实证分析，研究上市公司的规模大小以及账面市值比高低对股票平均收益率的影响。通过实证分析发现，规模因子和账面市值比因子对股票收益率的影响呈正相关，其中规模效应是显著的，而价值溢价效应并不显著。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	涂序平	嘉兴学院商学院	24	47	3.0	5.0
2	杨晓明	嘉兴学院商学院	2	2	1.0	1.0
3	郑朱婷	嘉兴学院商学院	2	5	2.0	2.0
4	虞豪杰	嘉兴学院商学院	2	5	2.0	2.0