沪深300期货套期保值有效性分析

• 作者: 邱琳怡
• 来源期刊: 时代金融
• 学科: 经济
• 关键词: 沪深 300 股指期货 套期保值 TGARCH模型
• 年，卷（期）: sdjr_2017,（3）
• 页码范围: 138-140
• 页数: 3页
• 分类号: F724.5

摘要

系统性风险与非系统性风险伴随着证券市场的发展长期存在,其中的非系统性风险投资者可以通过多样性的组合投资得到分散,但是对系统性风险的降低却只能通过期货等金融衍生工具。为了更好地防范系统性风险对证券市场造成的影响,2010年4月16日,我国诞生了第一只股指期货——沪深300股指期货,这一金融工具的出现开启了我国证券的双边市场。本文利用2016年01月04日到2016年12月30日中沪深300和沪深300股指期货的收盘价,计算得到现货和期货两个市场的收益率,并且借助OLS模型、B-VAR模型、TGARCH模型,根据这三种模型的分析结果,2016年沪深300股指期货的套期保值比率高于80%,其套期保值的绩效也大于83%,并且依据TGARCH模型分析的绩效是最高的,为88.54%。因而,本文认为沪深300股指期货是种较为有效的金融衍生工具,可以协助投资者更好地进行风险管理。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邱琳怡	苏州大学东吴商学院	3	5	1.0	2.0