Fama-French三因子模型在中国A股市场的实证研究

• 作者: 杨威
• 来源期刊: 新营销
• 关键词: Fama-French 三因子模型 A股市场
• 年，卷（期）: 2019,（12）
• 所属期刊栏目: 经贸论坛
• 页码范围: 296-298
• 页数: 3页
• 语种: 中文

摘要

随着我国证券市场的壮大,越来越多的投资者以及学者开始关注如何才能更加准确地预测股票走势.Fama-French三因子模型作为具有深远意义的资产定价模型,在发达国家的成熟市场表现出了很大的适用性.为了探究这一模型在我国新兴资本市场的适用程度,本文利用中国A股市场2010-2017年的月度数据对Fama-French三因子模型进行了验证,结果发现,市场因素是我国证券市场股票变动的主要原因,同时我国A股市场存在“小规模公司”效应和价值溢价.并且发现Fama-French三因子模型的规模因子、账面市值比因子以及市场溢价因子对于我国A股市场有着很强的解释能力,能够很好地解释我国A股市场股价的变动.最后,进一步进行了不同分类的投资组合验证,验证了我国资本市场的板块差别与行业差别.

作者信息

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1	杨威		2	0	0.0	0.0