我国玉米油现货市场交叉套期保值的实证研究

• 作者: 朱才斌 朱佳玉
• 来源期刊: 商业经济研究
• 关键词: 玉米油现货 交叉套期保值 最优套期保值比率 套保绩效 市场风险
• 年，卷（期）: 2021,（16）
• 所属期刊栏目: 资本市场
• 页码范围: 172-175
• 页数: 4页
• 分类号: F832
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2021.16.042

摘要

本文选择对没有进入期货市场的玉米油现货进行交叉套期保值,以实现玉米油现货市场风险的有效对冲.为此,选取2020年1月2日到2020年11月30日的玉米油现货数据以及三种期货数据,采用E C M、E C M-GARCH模型计算不同交叉套期保值组合下的最优套保比率以及套保绩效.结果表明,豆油期货、菜籽油期货、玉米期货均可以作为玉米油交叉套保的对象,并且能够有效降低市场风险,同时对玉米油进行交叉套保有多种策略,不同模型与不同交叉套保对象的不同组合效果不同,选择合适的交叉套保策略,能够提高交叉套保绩效.