期货波动与交易量和市场深度关系的实证研究

• 作者: 唐国兴 徐剑刚
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 波动 交易量 市场深度 铜期货
• 年，卷（期）: 2006,（2）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 69-75
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 字数: 6807字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-9807.2006.02.009

摘要

研究不同市场状况下铜期货收益波动行为及其与交易量、市场深度间的关系,结果表明交易量对铜期货收益波动有显著的正影响.在交易量小的市场状况下,持仓量可减缓铜期货收益波动,高持仓量能更多地减缓市场波动,交易期和非交易期对波动有显著的负影响.在交易量大的市场状况下,持仓量增加了铜期货收益波动,低持仓量会生成更大的市场摩擦.在交易量大、持仓量高的市场状况下,非交易期波动高于交易期波动,表明在我国铜期货价格形成过程中,市场更多利用离岸信息.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐剑刚	复旦大学管理学院	34	714	14.0	26.0
2	唐国兴	复旦大学管理学院	23	988	15.0	23.0