中国铜期货合约套期保值策略研究

• 来源期刊: 市场周刊(理论研究)
• 学科: 经济
• 关键词: 套期保值 协整 误差修正模型ECM
• 年，卷（期）: 2007,（7）
• 页码范围: 106-107
• 页数: 2页
• 分类号: F724.5
• 语种: 中文

摘要

该文在检验上海期货交易所铜期货价格和铜现货价格这两组时间序列数据的平稳性和协整关系的基础上,利用Ghosh误差修正模型(ECM)估计我国铜期货合约的最小风险套期保值比率及其有效性.研究发现在利用中国铜期货市场进行套期保值时,应该充分考虑现货价格与期货价格协整关系对套期保值比率的影响,以提高套期保值交易的效果.