中国股市波动性的MS方差模型和SWARCH模型比较研究

• 作者: 孙叶萌 王晨 陈守东
• 来源期刊: 中国经济与管理科学
• 学科: 经济
• 关键词: 波动性 MS方差模型 SWARCH模型
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 页码范围: 111-113
• 页数: 3页
• 分类号: F830.2

摘要

应用趋制转移的ARcH（swARcH）模型描述中国股票市场的波动性，可以刻画收益率序列剧烈的波动和波幅大小的转换，从而避免GARCH模型高估波动聚集的持续性问题；但是通过对我国股市最新的数据研究，发现马尔科夫趋制转移（Mark—OV--Switching）的方差模型较SWARCH模型对股票市场的波动性有更好的描述。