随机相关结构下单因子混合高斯模型CDO定价问题

• 作者: 杨瑞成 秦学志 陈田
• 来源期刊: 大连理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 债务抵押证券 混合高斯分布 随机相关结构 分券层 信用价差
• 年，卷（期）: 2009,（4）
• 所属期刊栏目: 电子与信息工程、管理工程
• 页码范围: 587-593
• 页数: 7页
• 分类号: F829.91
• 字数: 5636字
• 语种: 中文

摘要

CDO是近十年来发展最为迅速的信用衍生产品之一,其核心问题为如何对CDO分券层进行定价.基于此,通过引进混合高斯分布建立了随机相关结构条件下的单因子混合高斯定价模型,进一步给出了单个资产违约的概率分布,据此得出了整个资产池累积违约损失的概率分布,并分别得出了基于伯努利随机相关结构和对称随机相关结构条件下的具体表达形式.在分析CDO分券层损失面的预期损失和收益面的预期收入的基础上,利用无套利定价原理得出了CDO分券层的合理信用价差.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	秦学志	大连理工大学管理学院	88	1016	17.0	28.0
2	杨瑞成	鲁东大学数学与信息学院	19	80	6.0	8.0
6	陈田	大连理工大学管理学院	3	92	3.0	3.0