可赎回可转换贴现债券完全拆解定价法

• 作者: 刘海龙 吴冲锋 周其源
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 社会科学
• 关键词: 可赎回可转换贴现债券 完全拆解法 上敲出买权 美式二值买权 衍生证券定价
• 年，卷（期）: 2009,（4）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 135-144
• 页数: 10页
• 分类号: F224|C931
• 字数: 8511字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3321/j.issn:1007-9807.2009.04.014

摘要

在Black-scholes期权模型假设框架下,依据风险中性定价原理,采用完全拆解法,将可赎回可转换贴现债券完全拆解为以下5种简单证券的组合:一种与之对应的普通贴现债券,两种立即支付型规则美式二值买权、一种规则上敲出买权和一种延迟支付型规则美式二值买权,并据之推导出定价解析式.不仅为认知其价值组成提供了全新视角,而且相对现有数值定价法,该解析式大大提高定价效率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程研究中心	133	2415	26.0	45.0
2	吴冲锋	上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程研究中心	257	9448	51.0	90.0
3	周其源	上海交通大学安泰经济与管理学院金融工程研究中心	3	44	3.0	3.0