基于Copula-EVT方法的组合风险度量分析

• 作者: 张家平
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 资产组合 GPD copula函数 PVaR ES
• 年，卷（期）: 2010,（4）
• 页码范围: 91-93
• 分类号: F830
• 字数: 5152字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2010.04.044

摘要

资产组合风险模型要解决两个问题,一是资产收益或损失分布存在肥尾现象,传统的正态分布假设导致风险值(VaR)的低估;二是资产损失相依结构的描述.本文采用GPD分布来拟合损失分布的尾部和经验分布拟合损失分布的中间部分,运用Copula函数来刻画资产损失的相依结构,能较好地解决这两个问题.在刻画和估计资产的联合损失分布函数的基础上,本文分别计算了VaR和资产组合损失(ES).并发现改进后的VaR和ES能更好地反映资产组合的风险状况.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张家平	华侨大学商学院金融系	8	29	4.0	5.0