股指期货与股票现货相关性研究——基于ARMA—GARCH模型

• 作者: 郑加保
• 来源期刊: 财会月刊：理论版
• 学科: 经济
• 关键词: 因果检验 波动性 脉冲响应函数
• 年，卷（期）: 2011,（11）
• 页码范围: 23-25
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 语种: 中文

摘要

本文采用ARMA—GARCH模型分析股指期货的推出对现货市场波动率的影响，结果发现股指期货的推出对现货市场的波动性影响不显著。在滞后二期Granger因果检验及脉冲响应函数的分析下，得出股指期货收益率是股票现货收益率Granger原因，股指期货引导股票现货市场价格。

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1	郑加保		1	0	0.0	0.0