基于Copula函数和王变换的巨灾死亡率债券定价研究

• 作者: 尚勤 张悦玫 秦学志 胡友群
• 来源期刊: 大连理工大学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 跳-扩散过程 Copula函数 死亡率指数 王变换 不完全市场
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 电子与信息工程、管理工程
• 页码范围: 139-145
• 页数: 7页
• 分类号: F840
• 语种: 中文

摘要

为提高保险公司对巨灾风险的承保能力,研发了一类与巨灾死亡率相关联的债券.采用含Poisson频率的跳-扩散过程刻画死亡率的随机波动,描述了巨灾死亡率所具有的跳跃特征.采用Gumbel Copula函数描述了不同地区死亡率的相关性,进而改进了巨灾死亡率债券触发指数的构造.最后,基于王变换构建了不完全市场中巨灾死亡率债券的定价模型,并给出了债券价值及其影响因素的Monte Carlo模拟结果.实证分析结果表明,Monte Carlo模拟10 000次预测的死亡率指数与真实值拟合优度良好,验证了计算结果的有效性和一致性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	秦学志		88	1016	17.0	28.0
2	胡友群		10	100	6.0	10.0
3	张悦玫		17	538	7.0	17.0
4	尚勤		16	78	6.0	8.0