基于t Copula的中国股市指数组合VaR估计及其评价

• 作者: 李宝良
• 来源期刊: 重庆工商大学学报：自然科学版
• 学科: 经济
• 关键词: 在险价值 尾部相依 关联结构
• 年，卷（期）: 2012,（12）
• 所属期刊栏目: 数学与应用数学
• 页码范围: 38-43,54
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 字数: 4468字
• 语种: 中文

摘要

传统的联合正态分布假设无法刻画金融市场尾部相依情况,导致投资组合VaR的低估。采用tCopula克服了这一问题;并对上证指数和深证指数构成的等权重投资组合的95%和99%VaR进行了验证;结果表明,基于t Copula模型的VaR表现要优于传统的方差-协方差分析法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法以及基于动态条件相关系数模型的估计方法。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李宝良	华侨大学经济与金融学院	12	59	5.0	7.0