基于推广的最优停时理论的永久美式期权定价

• 作者: 何维达 李茜 梁智昊
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 数学
• 关键词: 美式期权 最优停时 等价测度 Levy过程
• 年，卷（期）: 2014,（9）
• 页码范围: 54-60
• 页数: 7页
• 分类号: O226
• 语种: 中文

摘要

由于美式期权可在其有效期内的任何营业日进行交易,从而其在实际交易中有着更为广泛的应用.因此美式期权的定价对期权市场参与者来说是十分重要且有意义的.为了能更好描述现实金融数据的NIG-Levy过程的情况,得到了参数λ的关于t的表达式,本文对B-S的最优停时理论进行了推广.研究在标的资产价格的对数收益服从NIG-Levy过程的条件下,通过Esscher转换找到等价鞅测度;并利用最优停时的方法,给出NIG-Levy过程下推广的最优停止的方法.从而利用这些条件和方法,给出一种特殊美式期权——永久美式看涨期权的定价公式.同时,对此过程进行了实证研究分析,结果表明本文的方法是可行的.