股指期货分解交易量影响波动性实证研究

• 作者: 代宏霞 林祥友
• 来源期刊: 重庆理工大学学报（社会科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 交易量 开仓交易量 平仓交易量 换手交易量 波动性
• 年，卷（期）: 2016,（4）
• 所属期刊栏目: 经济学
• 页码范围: 47-56
• 页数: 10页
• 分类号: F830.9
• 字数: 8737字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8425(s).2016.04.008

摘要

基于沪深300股指期货合约高频数据,根据持仓量增量和交易量之间的内在关系,巧妙地将股指期货合约交易量分解为开仓交易量、平仓交易量和换手交易量,利用EGARCH模型研究股指期货不同分解交易量对股指期货市场波动性影响的差异性,以及市场波动的非对称性,得到的结论是:各类分解交易量比未分解交易量包含了更多能够解释市场波动性的增量信息,各类分解交易对波动性均存在正向影响,波动具有非对称性,在交易数量相同的情况下,各类交易对市场波动性影响程度由强到弱的顺序依次是开仓交易、换手交易、平仓交易,表明不同交易者结构对市场波动性的影响存在显著差异.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	代宏霞	西南财经大学经济数学学院	43	186	8.0	12.0
2	林祥友	成都理工大学商学院	64	274	9.0	14.0