半参数门限随机波动率模型及其实证研究

• 作者: 冯从威 胡支军
• 来源期刊: 贵州大学学报(自然科学版)
• 学科: 经济
• 关键词: 随机波动率 门限效应 非参数分布 MCMC
• 年，卷（期）: 2018,（1）
• 所属期刊栏目: 数学
• 页码范围: 27-34
• 页数: 8页
• 分类号: F830.9
• 字数: 6543字
• 语种: 中文
• DOI: 10.15958/j.cnki.gdxbzrb.2018.01.06

摘要

为了描写金融资产收益率波动率非对称性,以及充分刻画金融资产收益率偏态厚尾等典型特征,将门限效应和非参数分布引入到标准的随机波动率(SV)模型中,构建半参数门限随机波动率(TSV-DPM)模型对金融资产收益率的波动率进行建模.利用基于贝叶斯的MCMC算法估计模型参数,使用对数预测尾部得分(LPTS)比较不同模型在极端事件中的预测能力.以欧元/美元汇率日度数据对TSV-DPM模型进行实证分析,结果表明TSV-DPM模型不但能够有效的刻画欧元/美元汇率收益的波动率的动态特征,而且对极端事件的预测能力优于SV-DPM模型,同时验证了欧元/美元汇率收益率具有较强的波动率持续性和较弱的波动率非对称性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	胡支军	贵州大学数学与统计学院	40	283	11.0	15.0
2	冯从威	贵州大学数学与统计学院	1	1	1.0	1.0