不同基函数对LSM美式期权定价的影响

• 作者: 于拓 唐亚勇
• 来源期刊: 四川大学学报（自然科学版）
• 关键词: 美式期权 LSM 正交多项式 基函数
• 年，卷（期）: 2021,（3）
• 所属期刊栏目: 数学|Mathematics
• 页码范围: 17-21
• 页数: 5页
• 分类号: O29
• 语种: 中文
• DOI: 10.19907/j.0490-6756.2021.031003

摘要

美式期权允许期权持有人在期权到期前的任何时间行权,因而我们无法使用B-S公式为美式期权定价而多采用数值分析分方法对其进行定价.应用最小二乘蒙特卡洛法(LSM)对美式期权进行定价的方法首先由Longstaff和Schwartz于2001年提出.在该方法中,在进行最小二乘回归时,不同基函数的选取会对最终定价结果产生重要影响.本文研究了使用不同正交多项式作为基函数对美式期权定价的影响.