金融约束对股票收益的影响

• 作者: 叶中行 姚俊敏
• 来源期刊: 应用概率统计
• 学科: 数学
• 关键词: 金融约束 股票收益
• 年，卷（期）: 2004,（3）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 307-312
• 页数: 6页
• 分类号: O224.7
• 字数: 4289字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1001-4268.2004.03.011

摘要

本文在我国沪市A股环境下考察金融约束对股票收益的影响.主要运用多元回归方法测试金融约束与股票收益的关系.金融约束因子是反映了公司资产投资的能力,综合内部运作状况和外部经济环境的特征量.通过数学建模和实证分析发现:股票收益中的确存在金融约束因子,且金融约束一般导致股票收益水平下降;此因子与公司规模、流通股本比例等因素相对独立.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	叶中行	上海交通大学数学系和现代金融研究中心	80	1154	20.0	31.0
2	姚俊敏	上海交通大学数学系	1	9	1.0	1.0