基于VaR控制下的动态优化投资组合

• 作者: 杨永愉 王锦玉
• 来源期刊: 北京化工大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: VaR 投资组合 动态 优化
• 年，卷（期）: 2007,（3）
• 所属期刊栏目: 管理与数理科学
• 页码范围: 333-336
• 页数: 4页
• 分类号: F830.91
• 字数: 2626字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1671-4628.2007.03.028

摘要

本文应用的动态优化投资组合模型是在VaR的约束下,调整投资组合的配置,使期望收益达到最大.基于投资组合中每一种资产的收益率序列,模型在不断变化的数据窗口下,首先估计模型参数,然后求解优化模型,得到每日投资组合中风险资产在VAR约束下的最优配置和借贷比率.这种方法对构筑新的风险资产投资组合的决策,以及对已有投资组合中资产配置的优化具有重要的指导意义.选取中国A股市场的4只股票,在收益率服从正态分布的假定下,确定投资组合中的资产配置以及借贷比率,并且讨论了模型参数的敏感性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨永愉	北京化工大学理学院	22	92	7.0	9.0
2	王锦玉	北京化工大学理学院	1	7	1.0	1.0