沪深300股指期货对我国股市波动性影响的研究

• 作者: 王起凡
• 来源期刊: 现代商业
• 关键词: 股指期货 沪深300指数 波动性 GARCH组模型
• 年，卷（期）: 2015,（21）
• 所属期刊栏目: 金融视线 Financial View
• 页码范围: 182-185
• 页数: 4页
• 字数: 4271字
• 语种: 中文

摘要

本文通过运用GARCH模型，对沪深300指数大量的交易数据进行了实证分析，旨在研究我国股指期货的推出对股市现货市场有何种影响。根据计算结果发现沪深300收益率序列具有显著的ARCH效应，于是建立引入虚拟变量的GARCH模型，得出股指期货的推出有减少现货市场波动性的作用但程度很小的结论。随后又分阶段探究了这一影响程度的变化趋势，发现其是先增大后又减小的。最后提出了几个可能的解释原因，并就这一现象提出了一些建议。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王起凡		5	7	2.0	2.0