分数布朗运动下带有红利的最值期权定价

• 作者: 沙庆宝
• 来源期刊: 重庆工商大学学报（自然科学版）
• 学科: 经济
• 关键词: 分数布朗运动 支付红利 最值期权 风险中性定价
• 年，卷（期）: 2020,（5）
• 页码范围: 59-65
• 页数: 7页
• 分类号: F830.9
• 语种: 中文
• DOI: 10.16055/j.issn.1672-058X.2020.0005.0010

摘要

依据投资者购买一家上市公司的股票,对公司进行投资,同时享受公司分红的权利,基于这样的实际情况,考虑在买卖最值期权支付红利的定价问题;假定股票的价格服从分数布朗运动驱动的随机微分方程,采用拉东-尼柯迪姆导数定理和多维哥萨诺夫定理,定义风险中性概率测度,同时建立风险中性概率测度下多维分数布朗运动每个股价的随机微分方程,在此基础上利用Wick积原理,求得每个股价的价格公式;运用风险中性定价的方法得到分数布朗运动下带有红利的最大值和最小值的看涨、看跌的期权定价公式以及平价公式;结果可在考虑股票支付红利的实际情况下,为研究最值期权定价问题提供理论参考.

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