利用Black-Scholes定价模型分析股票期权制利弊

• 作者: 刁兆峰 程婧
• 来源期刊: 武汉理工大学学报（信息与管理工程版）
• 学科: 经济
• 关键词: Black-Scholes模型 股票期权制 欧式看涨期权
• 年，卷（期）: 2008,（2）
• 所属期刊栏目: 学术论文
• 页码范围: 293-295
• 页数: 3页
• 分类号: F717.49|F715.1
• 字数: 2963字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3963/j.issn.1007-144X.2008.02.033

摘要

论述了采用Black-Scholes期权定价模型可以精确地对经理人股票期权进行估价,认为其价格与公司股价及股票收益的方差等因素相关.指出公司股票是基于公司价值的看涨期权,因此可用Black-Scholes模型和欧式看涨期权二叉树定价公式对公司股价进行计算,其结果取决于公司债券到期时还本付息的金额以及债券的存续时间.由分析可知,股票期权制既可以起到有效的激励与约束作用,同时也会为股东带来经理人通过操纵公司债券发行而使其自身获益的风险.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刁兆峰	武汉理工大学管理学院	46	346	9.0	17.0
2	程婧	武汉理工大学管理学院	6	4	2.0	2.0