求解期权定价问题的熵保险精算方法

• 作者: 李兴斯 李英华
• 来源期刊: 辽宁工程技术大学学报(自然科学版)
• 学科: 经济
• 关键词: 期权定价 最大熵原理 保险精算方法
• 年，卷（期）: 2010,（3）
• 所属期刊栏目: 管理科学与工程
• 页码范围: 513-516
• 分类号: F830.9
• 字数: 3887字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1008-0562.2010.03.043

摘要

为了求解不完全市场的期权价格,提出了基于熵的保险精算方法.方法考虑期权卖方的最大权益、分析了保险精算期权定价执行条件,结合标的资产价格的历史信息,运用最大熵原理求出标的资产的概率密度,以此为基础计算损失变量的概率密度,依据保险精算方法可知,损失变量在此概率密度下的期望值即为期权的价格.经HSI指数和S&P500指数的部分指数作为标的资产的期权实证检验,可发现新方法不仅比B-S公式蕴含更平坦的隐含波动率,而且进一步印证了传统保险定价过低和B-S定价偏高的情况.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李兴斯	大连理工大学工业装备结构分析国家重点实验室	73	680	13.0	23.0
2	李英华	大连理工大学应用数学系	10	225	7.0	10.0