沪深300股指期货的价格发现功能实证分析

• 作者: 张质 毕海燕
• 来源期刊: 科协论坛（下半月）
• 学科: 经济
• 关键词: 沪深300股指期货 协整检验 误差纠正模型 格兰杰因果检验
• 年，卷（期）: 2011,（5）
• 所属期刊栏目: 经济管理与科学决策
• 页码范围: 144-145
• 分类号: F832
• 字数: 2726字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-3973.2011.05.085

摘要

利用计量经济学的ADF平稳性检验、协整检验、自回归向量误差修正模型、格兰杰因果检验,对沪深300股指期货市场和股指现货市场的时间序列数据进行实证分析.数据分析表明,沪深300期指和现指之间存在长期稳定的协整关系;无论从长期还是短期看,股指期货市场对现货市场的作用均较大;期指现指市场波动相互影响,现货指数对期货指数格兰杰原因明显.