基于ARFIMA-HYGARCH-M-VaR模型的亚洲汇率市场均值和波动过程的双长期记忆性测度研究

• 作者: 石泽龙 程岩
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 亚洲汇率市场 skt-ARFIMA-HYGARCH-M FIGARCH模型 模型回测检验
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 页码范围: 67-73
• 页数: 7页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5150字
• 语种: 中文

摘要

作为金融传导机制的一个重要成分,汇率在金融危机的传播中发挥着重要作用.因此本文以亚洲汇率市场的汇率作为研究样本,通过引入skt分布来刻画残差的分布,构建了ARFIMA-HYGARCH-M-VaR模型来测度汇率风险值,并与skt分布下的GARCH及FIGARCH模型的VaR进行失败率回测检验与动态分位数测试.研究结果表明:在不同显著性水平下,skt分布下的各种模型基本都有较好的风险测度能力,且ARFIMA-HYGARCH-M模型的VaR风险测度更加精确与稳定.本研究为我国及亚洲其他国家汇率市场的风险测度与风险管理提供了一定的理论借鉴和方法基础.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	程岩	西南交通大学希望学院经济管理系	13	14	2.0	3.0
2	石泽龙	西南交通大学希望学院经济管理系	4	5	1.0	2.0